FAL y empresas · Actualizado el · Por Maximiliano S. Alvarez, Agente Productor CNV N.º 1954
Respuesta corta
Para elegir dónde va el FAL de tu empresa, primero verificá que la administradora sea una entidad habilitada por la CNV. Después compará cuatro cosas: el tipo de vehículo (fondo común o fideicomiso), los gastos y comisiones, cómo se tramita el pago de una indemnización y qué acompañamiento tenés para validar el ID FAL en ARCA.
Como la normativa fija en qué se puede invertir, las mayores diferencias suelen estar en los costos y en el servicio.
Por qué la elección importa aunque el aporte sea el mismo
El aporte lo fija la ley y lo calcula ARCA, así que no lo elegís. Lo que sí elegís es quién administra esa plata durante años. Esa decisión define cuánto se lleva la administración, qué tan rápido se paga cuando hace falta y qué tan fácil es resolver un problema con un aporte que no se imputó.
Además, si no elegís, elige la CNV por vos. Te lo explicamos en qué pasa con la asignación de oficio.
Los criterios, uno por uno
1. Que sea una entidad habilitada por la CNV
Solo pueden administrar fondos FAL las entidades que la CNV autorizó para eso, que en general son sociedades gerentes de fondos comunes de inversión o fiduciarios financieros. Podés verificarlo en el sitio de la Comisión Nacional de Valores. Si alguien te ofrece "un FAL" fuera de ese circuito, desconfiá.
2. Fondo común de inversión o fideicomiso financiero
Son los dos vehículos que admite la norma. La RG CNV 1167/2026 los regula de manera uniforme y los considera funcionalmente equivalentes. Para la mayoría de las pymes, la diferencia práctica está en cómo informa cada uno el saldo y cuánto cuesta, más que en la figura jurídica.
3. Liquidez y perfil del fondo
El Ministerio de Economía definió qué instrumentos son elegibles y con qué límites de diversificación y liquidez. Igual conviene preguntar qué parte del fondo está en activos de liquidez inmediata. Un FAL existe para pagar indemnizaciones, y no sirve de mucho si el dinero tarda en estar disponible.
4. Gastos y comisiones
Es el único costo real del FAL para la empresa, porque el aporte se descuenta de contribuciones que ya se pagaban. La CNV fijó un tope a los gastos, pero dentro de ese tope hay diferencias. En empresas con pocos empleados, donde el fondo crece despacio, este punto pesa más.
5. Cómo se cobra cuando hay una desvinculación
Para usar el fondo, el empleador presenta una declaración jurada ante la entidad con los datos de la desvinculación y la cuenta del trabajador. Preguntá qué plazos maneja la entidad para verificar y pagar, y por qué canal se hace el trámite.
6. Información y soporte
Vas a necesitar ver el saldo, descargar comprobantes para la contabilidad y resolver errores de imputación con ARCA. Que haya alguien que atienda a tu contador cuando algo no cierra vale más de lo que parece.
7. Portabilidad
La empresa puede pasar su saldo a otro fondo o a otra entidad. Igual conviene preguntar cómo es el trámite y si tiene algún costo, para no quedar atado a una mala primera elección.
| Criterio | Qué preguntar |
|---|---|
| Habilitación | ¿Está registrada como entidad habilitada FAL ante la CNV? |
| Vehículo | ¿Es un fondo común de inversión o un fideicomiso? ¿Cómo informa el saldo? |
| Liquidez | ¿Qué parte del fondo está en activos de disponibilidad inmediata? |
| Costos | ¿Cuánto es la comisión anual total? ¿Hay otros gastos? |
| Pago de indemnizaciones | ¿Cómo se presenta la declaración jurada y en qué plazo se paga? |
| Soporte | ¿Quién resuelve un aporte retenido o mal imputado en ARCA? |
| Portabilidad | ¿Cómo es el traspaso a otro fondo y qué cuesta? |
Lo que no conviene mirar
- El rendimiento de los últimos meses. En un fondo pensado para estar disponible, un rendimiento alto de corto plazo puede venir de más riesgo. Y los resultados pasados no garantizan los futuros.
- Promesas de "ganancia" con el FAL. El objetivo es tener la indemnización cubierta, no hacer una diferencia.
- La comodidad de "lo que me ofrezca el banco". Puede ser una buena opción, pero comparala con las demás antes de decidir.
Cómo lo hacemos en MSA
Como Agente Productor registrado ante la CNV (N.º 1954), te mostramos las opciones disponibles y sus costos, te acompañamos en la apertura de la cuenta y en la validación del ID FAL, y quedamos como contacto para tu contador. No publicamos nombres de entidades: las vemos con vos según tu caso, porque la documentación cambia si el empleador es persona humana o persona jurídica.
Preguntas frecuentes
¿Quién puede administrar el FAL de mi empresa?
Solo una entidad habilitada por la CNV, en general una sociedad gerente de fondos comunes de inversión o un fiduciario financiero que cumpla los requisitos de la RG CNV 1167/2026.
¿Conviene un fondo común de inversión o un fideicomiso?
La norma los regula de manera uniforme. Para una pyme suele pesar más cuánto cuesta y cómo informa el saldo cada opción que la figura jurídica.
¿Qué costo tiene el FAL para la empresa?
El aporte se descuenta de contribuciones que ya se pagan. El costo real es la comisión de administración del fondo, que tiene un tope fijado por la CNV.
¿Puedo cambiar de entidad más adelante?
Sí. La normativa reconoce la portabilidad: la empresa puede trasladar su saldo a otro fondo o entidad.
¿Tu empresa ya eligió dónde abrir su cuenta FAL?
Te acompañamos en la elección de la entidad, la apertura de la cuenta y la validación del ID FAL en ARCA. Sin costo de apertura.
Ver cómo funciona el acompañamiento →Seguí leyendo
- Fondo de Asistencia Laboral: guía completa para empleadores
- Qué pasa si tu empresa no elige: la asignación de oficio del FAL
- FAL para pymes con pocos empleados
Este artículo es informativo. Resume normativa vigente a la fecha de actualización y no constituye asesoramiento personalizado ni una recomendación de inversión. Cada empresa tiene particularidades que conviene analizar con su contador. Si querés revisar tu caso, dejanos tus datos acá.